曾淵滄專欄 20151223

中國明年力谷經濟


中共中央召開了工作會議，為2016年的經濟工作定下目標、方向，很明顯，中共中央已經決定全力推動經濟增長，過去一年的經濟放緩已經帶來巨大的挑戰，不能不改。
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三個板塊勢受惠

這次的工作會議，很明確地指示政府要同時利用財政政策與貨幣政策去推動經濟，換言之，政府一定會增加基建的投資，金額也許沒有2008年的4萬億元那麼多，但是相信也不會少；而所謂貨幣政策，簡單的說就是減息、降準、印鈔票。
這次工作會議也很明確地說要讓農民入城取戶籍，當然，人口已經太多的4個一線城市暫時還不行，相信二、三線城市會開放，這有助二、三線城市過剩的房地產尋找買家。很肯定，內房股、內銀股、基建股都會得益。
過去，我經常叫大家在選擇內房股時小心避開那些有土地在二、三、四線城市的內房股，理由就這些城市的房屋供應可能過剩，現在，如果中央政府決定放農民入城，在二、三、四線城市取得戶籍，那麼這些城市的房屋需求會大大增加。減息、降準不但對企業好，對銀行也是好事，可以多做生意，多貸款。增加基建也是協助銀行取得大型貸款的機會，目前內房股股息很高，再加上新的機會，很有吸引力。
基建股比較複雜，畢竟，基建不是短期內可以有回報的事業，更何況目前產能過剩，部份基建企業已經捱得很辛苦，因此，中央經濟工作會議對基建股所帶來的可能只是短期的炒作。