買金磚四國能源基金 攻中資股 $200萬本 17年儲千萬退休

張佩儀（右）建議買入投資一籃子股票的基金，既可 分散風險，又可捕捉升勢。

李先生要預留應急錢，加上無暇打理個人財務，故只將現金存入銀行收息，但他見到投資市場氣氛旺盛，希望以較靈活的方式為資產增值。兩位理財專家，分 別在股票及基金作出建議，並提醒投資要配合市場變化。
記者：黃碧珊、甄嘉儀　攝影：梁鑑章

從事紅酒及咖啡豆批發的李先生，除底薪外，每月還有佣金及租金收入。他說：「佣金收入不穩定，淡季與旺季每月 佣金，少至數千元，高至 6位數字。至於租金則尚算可以，但最怕遇上租霸或單位空置。」所以佣金及租金收入，他只視為流動現金，應付個人不時之需。
此 外，由於生意繁忙，李先生沒有時間處理個人投資，又不想失去資本增值機會。他表示，願意承擔較高風險，利用手頭現金投資，冀以「高風險高回報」為目標，但 希望資金投放在流動性較高的金融工具，以便隨時調配。

－個案－

讀者：李先生
年齡： 44歲
家庭狀況：單身，與父母同住
職 業：飲料批發董事
月入：底薪 3萬元加佣金、
租金收入 8500元
每月支出： 3萬元
月剩：佣金+租金（ 8500元）
資 產：現金 200萬元、出租物業（現值 200萬元，已完成按揭）
目標：儲 1000萬元退休
症狀：沒有時間理財

分析
冀短線獲利　用 ETF捉升勢

投資市場瞬息萬變，萬利理財總裁張佩儀認為，投資前應有清晰目標，及切合個人需要。以李先生為例，他需要資金 靈活，可隨時套現應急，故一些要鎖定資金較長年期的投資產品便不適合。此外，投資前亦應設定目標價及止蝕價，並避免過份集中。由於價格受不同因素影響，故 需要不時留意市場動向，當出現不利因素，便應改變投資策略，「升市可坐順風車，跌市應即急落車換馬」。
她又提醒李先生，須定期檢討及重組投資組 合，當投資項目有 10至 15%回報時，應考慮鎖定利潤，如將股票基金轉至債券基金，減低波動及風險。若對市場認知不多，或沒有時間打理個人財務，張佩儀建議，可尋求專業理財人士 協助。

有一成回報宜先鎖定利潤

中短線要取得高回報，須承擔較高風險，除了直接投資股票，康宏證券及資產管理董事黃敏碩建議選交易所買賣基金 （ ETF），如安碩 A50中國基金（ 2823），以捕捉大市升勢。

建議
買股博厚利易變現

針對李先生無暇留意股市的問題，張佩儀建議買入投資一籃子股票的基金，既可分散風險，又可捕捉升勢。不過因市 場上部份基金設有買賣限制，如每月只有 1天可買賣，故張佩儀提醒，選擇基金時，除留意基金認購費及管理費，也應注意賣出限制，方便隨時調配資金。

留意基金賣出限制

雖然李先生每月都會用清底薪，但因無負債，而且有佣金及租金作流動現金及儲蓄，故可將手持現金悉數投資。她建 議將基金組合，平分 5份、各佔 20%，選擇風險較高，但預期回報相對亦高的新興市場，如金磚四國，及受惠經濟復蘇的能源基金。
假設基金投資每 年平均回報率 10%，本金 200萬元， 17年後便有 1010.9萬元，即李先生 61歲時便達標。
要達到高回報又容易變現的條件，黃敏碩 建議直接投資股票，但不宜將所有現金投資，宜預留 50萬元周轉。
黃敏碩看好中國經濟表現，料可維持高增長，故建議的投資組合偏重中資股，如受惠 國內互聯網市場增長的騰訊（ 700）、股本回報率屬同業之冠的招行（ 3968），及老牌紅籌北京控股（ 392），均佔投資組合較重比例。

樓市復蘇可吼美聯

此外，黃敏碩亦建議買入美聯物業（ 1200），因其股價受樓市起跌影響，可直接受惠本港樓市復蘇，但他提醒一點，美聯股價甚波動，風險相對較高。
假設股票投資每年平均回報率 10%，本金 150萬元， 20年後便有 1009萬元，加上流動現金 50萬元，假設每年平均活期利率 0.01厘，當李先生 64歲時共有 1060萬元，足夠退休生活。

200萬元基金建議及過去表現

鄧普頓東歐　比重：各佔 20%
三個月過往總收益：+33.06%　 1年過往總收益：+140.96%
3年過往總收益：-3.92%　 5年過往總收益：－

百利達巴西　比重：各佔 20%
三 個月過往總收益：+30.29%　 1年過往總收益：+140.45%
3年過往總收益：－　 5年過往總收益：－

天達環球策略能 源　比重：各佔 20%
三個月過往總收益：+15.01%　 1年過往總收益：+65.75%
3年過往總收益：+5.57%　 5年過往總收益：+15.93%

富蘭克林印度　比重：各佔 20%
三個月過往總收益：+14.30% 　 1年過往總收益：+88.44%
3年過往總收益：+12.59%　 5年過往總收益：－

施羅德環球系列中國優勢　比重：各佔 20%
三個月過往總收益：+8.01%　 1年過往總收益：+100.32%
3年過往總收益：+20.30%　 5年過往總收益：－

註： 截至 10月 27日
資料來源：晨星（亞洲）

150萬元股票組合建議

騰訊（ 700）　風險程度：★★　金額： 20萬元　買入股數： 1500
上周五收市價： 137.10元　止蝕價： 127.0元　目標價： 170.0元

招行（ 3968）　風險程度：★★　金額： 30萬元　買入股數： 15000
上周五收市價： 20.35元　止蝕價： 18.0元　目標價： 23.0元

北控（ 392）　風險程度：★　金額： 30萬元　買入股數： 6500
上周五收市價： 46.90元　止蝕價： 42.0元　目標價： 50.0元

吉利（ 175）　風險程度：★★　金額： 15萬元　買入股數： 50000
上周五收市價： 2.84元　止蝕價： 2.2元　目標價： 3.5元

中 金再生（ 773）　風險程度：★★　金額： 10萬元　買入股數： 9000
上周五收市價： 11.36元　止蝕價： 10.0元　目標價： 14.0元

京信通信（ 2342）　風險程度：★★★　金額： 10萬元　買入股數： 12000
上周五收市價： 8.08元　止蝕價： 7.5元　目標價： 9.5元

中國建材（ 3323）　風險程度：★　金額： 15萬元　買入股數： 8000
上 周五收市價： 17.06元　止蝕價： 15.8元　目標價： 20.0元

保利香港（ 119）　風險程度：★★★　金額： 10　買入股數： 11000
上周五收市價： 8.99元　止蝕價： 8.1元　目標價： 10.8元

美聯物業（ 1200）　風險程度：★★★　金額： 10萬元　買入股數： 16000
上周五收市價： 6.75元　止蝕價： 6.2元　目標價： 8.0元

註： 越多★代表風險越高
資料來源：康宏投資研究部及大利市機 

原文: 蘋果日報