理財診療室：收入不穩 忌短炒月供股票 單親母儲錢買藍籌收息

單親媽媽李女士希望女兒 3年後升小學時，能儲到 20萬元，讓女兒生活安穩，並準備教育基金，供她升讀大學。專家指，收入不固定的人士，可將月剩金額累積至一定數目才投資，讓財務狀況更具彈性。
記者：黃碧珊　攝影：梁鑑章

李女士因父母年紀漸大，不可長期代為照顧女兒，她將要獨力撫養，故難再抽身兼職增加收入。她說：「女兒剛上幼稚園，每月學費 2500元，加上雜費，每月開支最少 3000元，生活緊絀。」因佣金收入不穩定，她不想以月供形式限制投資額，而且她認為月供投資回報較慢。
年初她首次投資股票，以每股 4.1元買入 3手（ 3000股）建行（ 939），因擔心跌市會蝕了女兒的學費，故當股價升至 6元時沽清。 CFP認可財務策劃師區惠萍指，短炒股票風險大，提醒李女士不要冒險。

經濟支柱　壽險不能缺

由於李女士家庭負擔重，區惠萍指，李女士應考慮一旦因病不能工作，甚至殘廢或死亡，家人會頓失所依，建議她購買定期壽險。至於投保額，以供養女兒至 21歲及大學畢業為考慮。
現時大學每年學費約 4.5萬元，假設每年平均通脹 4%，當女兒 17歲入讀大學時，需約 31.2萬元，加上李女士每月家用及女兒支出合共 6000元，供養女兒至 21歲，合共需約 150萬元，以此為保額投保定期壽險，月費約 215元。
區惠萍指，李女士是富經驗的美容顧問，市場有需求，相信隨時間升遷，她的薪金將增加，但現階段，投資應量力而為，以免當佣金收入不多時，影響定期投資。李女士手持 8萬元現金，區惠萍建議預留半年生活開支、即 4.2萬元作流動現金，餘下 3.8萬元可投資增值。

－個案－
讀者：李女士
年齡： 24歲
家庭狀況：單親母親，女兒 3歲，與家人同住
職業：美容顧問
月入：底薪 6500元加佣金（ 2000至 6000元）
月剩：視乎佣金，約 1500至 5500元
資產：現金 8萬元
症狀：缺乏投資經驗，資產不多
目標： 3年後有 20萬元，為女兒設立教育基金

投資建議

5厘股息　 3年儲 13萬

區惠萍建議長線投資防守性高的收息股。

區惠萍建議，李女士不宜短炒股票，但可將 3.8萬元現金長線投資於防守性較高的藍籌股收息。至於每月剩餘收入不固定，可累積至一定數目才買入藍籌股，此舉較月供股票或基金更具彈性。現時中電（ 002）及恒生（ 011）的股息回報率，分別為 4.7厘及 5.5厘，不計手續費，恒生每手入場費 1.15萬元。
以李女士佣金收入計，每月平均可剩 3500元，減去定期壽險月費 215元，餘額 3285元，分段入市，每年平均回報達 5%， 3年後約有 12.58萬元。加上一筆過投資可得 4.4萬元，及流動現金 4.21萬元，合共 21.19萬元，剛好達標。

3年後才開始月供基金

教育基金方面，當女兒升讀小學後，原來支付幼稚園學費的金額作投資，建議她屆時將其中 1500元，開始月供基金。若每年平均回報 8%， 11年投資可得 31.59萬元，足夠女兒大學學費，如不足應付學費，可申請津貼或學生貸款。

部份藍籌股息率資料

中電（ 002）
周五收市價：$52.75　股息回報率： 4.701厘　每手入場費*：$26375

滙控（ 005）
周五收市價：$94.60　股息回報率： 2.725厘　每手入場費*：$37840

港燈（ 006）
周五收市價：$42.20　股息回報率： 5.000厘　每手入場費*：$21100

恒生（ 011）
周五收市價：$115.00　股息回報率： 5.478厘　每手入場費*：$11500

港交所（ 388）
周五收市價：$138.70　股息回報率： 2.624厘　每手入場費*：$13870

註：資料截至 13/11；*未計買入手續費

3年後投資回報

一筆過買股票　金額：$3.80萬
5厘假設年回報：$4.40萬　 8厘假設年回報：$4.79萬　 10厘假設年回報：$5.60萬

股票　金額：每月$3285★
5厘假設年回報：$12.58萬　 8厘假設年回報：$13.05萬　 10厘假設年回報：$13.36萬

現金　金額：$4.20萬
5厘、 8厘、 10厘假設年回報：$4.21萬*

合共
5厘假設年回報：$21.19萬　 8厘假設年回報：$22.05萬　 10厘假設年回報：$23.17萬

註：★儲夠一手才入市；*年回報 0.01厘

風險評估
自我評估投資風險

作出投資前，摩根資產管理零售業務總監張嘉駒建議，要通過 4大問題，按序為投資經驗、年期、收入穩定性，及金額佔資產比例。一般來說，較長年期、入息穩定及投資比例較低，可承擔較高風險，但亦要先明白投資產品的風險程度，作出配合。
除計算可承擔風險，投資者亦應衡量實際情況，若必須保本，應選擇較低風險投資工具，如定期存款或債券等。
由於李女士是家庭收入重要支柱，但收入不穩定，而且要在 3年內儲 20萬元，平均每年回報要有六成。張嘉駒認為李女士不適合冒風險。

風險承擔能力 4大評估

風險承擔能力：投資經驗
低：對市場沒認知、缺乏投資經驗
中：於兩者間
高： 3年或以上無間斷投資股票或基金

風險承擔能力：投資年期
低： 3年以下
中： 3至 5年
高： 5年以上

風險承擔能力：收入穩定性
低：工作不穩、收入依賴佣金或花紅
中：於兩者間
高：工作穩定、薪金非佣金或花紅為主

風險承擔能力：投資金額佔資產比例
低： 70%以上
中： 20至 70%
高： 20%以下

資料來源： 蘋果日報